Analítica de mercados financieros de LIBERTEX

Se suaviza la contracción económica en Argentina en el tercer trimestre de 2018
Según el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos de Argentina la actividad económica en el tercer trimestre de 2018 se redujo 3,5% en términos anuales debido a la caída de la demanda doméstica. No obstante, el ritmo se desaceleró – en el segundo trimestre del mismo año la economía contrajo 4,0%. En términos trimestrales la economía bajó 0,7% en el tercer trimestre, y 4,1% - en el segundo (fue la caída más pronunciada de la última década).
La causa del retroceso en el tercer trimestre es la debilidad de la economía doméstica. La demanda doméstica cayó 5,0% tras la baja de 1,5% en el segundo trimestre. Asimismo, el crecimiento de consumo privado en el segundo trimestre se sustituyó con la reducción de 4,5% en el tercer trimestre. Los gastos de consumo fueron impactados por la depreciación significativa del peso argentino y por la reducción de subsidios. Todo esto se reflejó en el aumento de inflación y de la caída de la capacidad adquisitiva de la población que aplastaron la confianza de consumidores. Además, las inversiones fijas cayeron 11,2% en el tercer trimestre (los sectores más impactados son maquinaria y equipo de transporte), lo que contrasta con el crecimiento de 2,9% registrado en el trimestre anterior. El consumo público en el tercer trimestre bajó 5,0% frente a la reducción de 2,6% en el segundo. Es el resultado de los intentos del gobierno de reducir el déficit fiscal.
La estadística de comercio exterior mejoró en comparación con el periodo previo. Sin embargo, los cambios estadísticos positivos se deben a que las importaciones bajaron más que las exportaciones. En el segundo trimestre las importaciones crecieron 3,1% mientras que en el tercer trimestre descendieron 10,2% debido a la reducción del consumo privado y la caída de la demanda de los bienes inversionistas. Al mismo tiempo el ritmo de caída de exportaciones bajó. En el segundo trimestre las exportaciones se redujeron 8,5%, y en el tercer trimestre – en 5,9% moderado debido a la mayor producción agropecuaria. Se espera que en 2019 el PIB bajará en 0,9% y en 2020 ya vuelva a crecer.
La economía seguirá bajando en 2019, pero el ritmo de caída se moderará. La presión inflacionista y el aumento de impuestos deteriorarán la capacidad adquisitiva de la gente. La tasa de interés alta y la reducción de inversiones públicas influirán negativamente en las inversiones fijas. La balanza comercial será positiva el año que viene debido al mayor rendimiento del sector agropecuario y a la reducción de exportaciones. El déficit fiscal bajará gracias a la política de economía. El riesgo externo es la actitud de la Reserva Federal de EE.UU- que endurece su política monetaria y crediticia que hace el dólar más caro.

No habrá recesión en EE.UU. Hay que comprar la caída
La economía de EE.UU. se ve muy estable ahora, por lo que es razonable regresar a la estrategia de “comprar la caída.” El mercado financiero seguirá siendo altamente volátil, pero no habrá recesión ninguna. En este contexto favorable es lógico comprar durante las correcciones a la baja, porque la tendencia general alcista llevará a la apreciación.
Se espera que el ritmo de crecimiento de la economía de EE.UU. llegará por debajo de 2%. Será suficiente para frenar el proceso de aumento de las tasas de interés de la FED. Esto permitirá prorrogar la expansión de económica y la apreciación de valores.
Además, en 2018 hubo muchas liquidaciones de valores, pero las ganancias de empresas eran muy altas. Es decir, el mercado compensará por el desequilibrio en 2019. Ahora la relación precio-ganancias para el S&P 500 es 14,4. En enero de 2018 era 18,4.
En breve, no está claro si el mercado ha tocado fondo, pero es obvio que 2019 será más fácil que 2018. La estrategia más agresiva tiene más perspectivas ahora.
“Comprar la caída” quiere decir adquirir las acciones después de las caídas significativas. Los inversores lo hacen esperando la recuperación pronunciada de las acciones. Esta estrategia era popular durante más de 9 años cuando el mercado estaba creciendo. Muchos dejaron de utilizar la estrategia en el mercado que tendía a bajar.
Preparado por Iván Marchena, experto analítico de Libertex
Libertex es una de las plataformas más modernas e innovadoras en el mundo del trading
Atención: Rentabilidad en el pasado no significa la rentabilidad en el futuro. Cualquier pronóstico tiene solo un carácter informativo, y no es una garantía.

Mercado de petróleo se centra en la producción de la OPEP. Brent creció 9%
Petróleo de la marca Brent tuvo la mejor dinámica de dos últimos años. Las noticias prometedoras de EE.UU. pararon la caída que comenzó a finales de 2018. Según Libertex, el viernes pasado los futuros de Brent crecieron 9,3%, de WTI – 5,8%.
Oro negro se apreció junto con el mercado de valores de EE.UU. Los títulos estadounidenses se encarecieron tras los comentarios de la FED sobre la tasa y la publicación del informe sólido sobre el mercado laboral del país. Asimismo, contribuyó la reducción de la producción en Arabia Saudí y Libia. Además, el mercado sigue optimista respecto a las perspectivas de la solución del conflicto comercial entre EE.UU. y China. Si se resuelve, las dos principales economía del mundo se acelerarán y consumirán más petróleo.
Además, ya la producción en los países de la OPEP había empezado a bajar antes de que se firmara el nuevo acuerdo de cuotas. Arabia Saudí bajó la producción, e Irán hizo lo mismo debido a las sanciones de Washington. Libia tuvo que desacelerar la producción debido a las manifestaciones. Estos factores no funcionaron en diciembre cuando petróleo perdió casi 40% de su valor, por lo que tendrán efecto más adelante.
A pesar de las medidas preventivas de la Arabia Saudí los miembros de la OPEP tendrán que trabajar mucho para cumplir sus compromisos. La producción en 11 países es 140 mil barriles más baja que en octubre. Es decir, tendrán que cortar 660 mil barriles diarios más para llegar a nivel de producción estipulado en el acuerdo. Por eso, el precio promedio de petróleo en 2019 conforme a los scouts financieros de Libertex será 70 dólares por el barril.
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Netflix creció 9%. Es recomendable comprar las acciones
Este lunes Netflix se apreció 9% después de que el contenido de la compañía obtuvo cinco globos de oro (el prestigioso premio, se considera el segundo más importante después de Oscar). Los valores de esta empresa se encarecieron siete veces en últimos 8 días comerciales. Ahora las acciones están 25% por debajo del nivel récord de julio del año pasado.
Para Netflix cinco globos significan que las inversiones de la empresa en la producción del contenido original se recuperan. La empresa ganó más premios que cualquier otro servicio del streaming o de la red, siendo galardonada con tres premios por contenido de televisión y con dos por películas. El principal competidor de Netflix que es Amazon Prime Video obtuvo nada más que dos globos de oro, HBO recibió un solo premio.
Netflix se prepara para la competencia más fuerte. Este año Disney planea borrar todo su contenido de Netflix, ya que planea crea su propio streaming – Disney+. Por eso el contenido propio de calidad es un factor clavé para el crecimiento del número de suscriptores. Netflix planea aumentar dos veces la producción del contenido original.
Conforme al análisis de scouts financieros de Libertex, el valor de la empresa puede crecer 20% este año hasta 400 dólares por la acción. Muchas agencias analíticas ya incluyeron Netflix en su lista de recomendaciones. Es recomendable abrir las posiciones después de la publicación del informe trimestral el 17 de enero.
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Apple planea producir tres nuevos modelos de iPhone este año. La más cara tendrá tres cámaras
El objetivo principal es sustituir a iPhone XR que no goza de la demanda suficiente. Se debe a las ventas débiles en China. En este país varios vendedores bajaron el precio de este modelo. Además, el ciclo de vida de celulares se alarga en China.
La relación precio-calidad y la cantidad de cámaras son problemas principales de Apple. Los competidores producen teléfonos con cuatro cámaras que cuestan menos.
La semana pasada la empresa publicó la proyección renovada de ganancias en el primer trimestre de 2019. Las estimaciones provocaron la caída de más de 10% de acciones. Se espera que en 2019 la empresa estadounidense venderá 20 millones menos de aparatos – alrededor de 180 millones unidades.
Apple espera que logre cambiar la tendencia. Sí, ahora hay menos clientes, pero los que compran un producto de la empresa tratan de combinarlo con otros. Además de dispositivos la compañía vende sus servicios (por ejemplo, iCloud) y aplicaciones.
Las ventas débiles en el cuarto trimestre de 2018 tuvieron impacto negativo. Las proyecciones de ganancias por cada acción ahora oscilan alrededor de 12,39 dólares. Se espera que el nivel objetivo de precios este año sea de 211 dólares en vez de 236. Sin embargo, los analistas de Libertex señalan que a más largo plazo Apple se encarecerá gracias a la introducción de nuevos productos.
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GM crecerá tras la publicación de la estadística financiera de 2018
General Motors (GM) calcula que el beneficio por la acción y el flujo libre de dinero en el año financiero 2018 superará las evaluaciones previas. Los inversores tomaron en consideración esta proyección y empezaron a comprar acciones. Tras la publicación de la proyección la empresa se encareció 8%.
Se espera que el beneficio por cada acción será de 6,5-7 dólares en vez de 6 dólares. El flujo libre de dinero oscilará entre 4,5-6 mil millones de dólares. El informe será presentado el 6 de febrero.
Los ingresos crecerán gracias a la producción en EE.UU. de pick-ups renovados y de automóviles de carga que son los productos que más beneficios aportan a la empresa. Después GM se concentrará en la producción de autos autónomos y apostará a Cadillac como a su marca principal.
Además, reducirá los gastos en 2 mil millones de dólares debido a la reducción de personal en América del Norte. Esta medida provocó crítica del presidente Trump y de varios congresistas de EE.UU.
Estas medidas en conjunto tienen que mejorar los resultados en el año financiero 2019 en comparación con 2018.
Los analistas de Libertex consideran que las acciones de GM seguirán creciendo. Este año GM puede crecer 18,7%. Los mercados más relevantes para la dinámica de acciones son China y EE.UU. Si la empresa no tiene problemas allí, es de esperar que el pronóstico se cumpla.
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Euro bajará debido a la pésima producción industrial
la producción en la zona de euro bajó hasta los niveles mínimos de tres años. El hecho pone en duda el potencial de crecimiento de la región. La caída mayor a la actual tuvo lugar en febrero de 2016.
Cayó 1,7% debido a la intervención de factores estructurales y de temporada - desde la sequía hasta la disminución de la demanda global. Los economistas esperaban que la reducción sería menos pronunciada. La producción de bienes de capital bajó más que otros grupos de productos - 2,3%. La mayor caída del indicador combinado de la producción industrial se registró en Irlanda.
Es de esperar que en este contexto el euro se debilita frente al dólar. Cada dólar va a costar 1,1 euro en los próximos tres meses.
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Yen bajará a corto plazo, pero la tormenta puede hacerla más cara
El yen japonés baja frente al dólar. Según Libertex, el precio actual es 109,39. En el mercado financiero no hay choques, EE.UU. está ocupado de shutdown, por lo que los inversores no necesitan activos seguros y bajan su proporción en sus carteras.
El índice de precios al consumo en Japón creció en diciembre 0,7% frente al crecimiento de0,9% en noviembre. La estadística resultó ser peor que las proyecciones. La desaceleración de la inflación básica puede empeorar la estadística general en el país que lucha por acelerarla. Banco de Japón se ve muy preocupado con esta dinámica – el periodo de crecimiento varias veces se interrumpía con la deflación el año pasado. Ahora no se puede garantizar que la inflación siga creciendo.
En noviembre el volumen de la producción industrial en Japón bajó 1% en términos mensuales. Esta cifra es final y es un poco mejor que el IPC, pero no es suficientemente estable para hacer las conclusiones a más largo plazo.
La demanda del yen como un activo seguro puede regresar muy pronto. Si el Congreso de EE.UU. termina el shutdown, el gobierno de EE.UU. empezará a tomar los pasos que afectarán a la economía global. Si hay tormenta, el yen se aprecia.
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Oro tiene buenas perspectivas en el año poco estable
El crecimiento que comenzó este año sigue, pero se hizo más caótico y moderado. Se desaceleró debido a la presión de mercados financieros mundiales y la distancia corta hasta la marca psicológicamente importante de 1300 por la onza. A pesar de que la tendencia se está desvaneciendo, todavía es posible que haya un movimiento alcista pronunciado.
Hay preocupación por el estado de la economía global. Se hace menos rápida la expansión de las economías de China, Alemania, EE.UU. y otros países. Por eso hay menos aptitud para el riesgo, y los inversores a largo plazo prefieren tener activos seguros en sus carteras. El oro es el refugio clásico para los que buscan seguridad.
Se cambió la actitud de la reserva federal. La política dura se está acabando, baja el rendimiento de las obligaciones públicas, haciendo más beneficioso el oro. Además, la pausa de la FED en el aumento de las tasas todavía no se reflejó completamente en el precio del dólar. Es decir, dólar puede bajar, lo que encarecerá el oro.
Desde el punto de vista técnico este metal precioso tiene que mantenerse por encima de 1280 para no alejarse de la marca importante de 1300. Los scouts financieros de Libertex indican que el oro se apreciará si a nivel global los inversores deciden huir de riesgo.
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Tesla no va a hacer descuentos a los amigos de sus clientes. ¿Qué significa para el precio de sus valores?
Tesla abolió el programa de descuentos para los amigos de clientes. Tomó la decisión para reducir costos. Expertos creen que el impacto será positivo.
Tesla lanzó su programa de beneficios para amigos en 2015 para atraer a nuevos clientes. Ahora los que compraron el auto por recomendación pueden utilizar el cargador Supercharges durante 6 meses gratis. La única condición es comprar un Tesla Model X, Model S o Model 3. Durará la promoción actual hasta el fin de este mes en vez del 11 de marzo anunciado previamente. En el futuro no se planea organizar las promociones parecidos. Ilon Musk dijo que programas de este tipo encarecen los autos.
Dicha medida es la parte del programa de reducción de costos. Trata de aumentar la margen entre los gastos y los precios de autos. El 18 de enero se supo que Tesla reduce su plantilla en 7%. En China dejaron de vender las modificaciones más baratas de Model S y todoterreno Model X.
Parece que el jefe de la empresa está cumpliendo su promesa de hacer la empresa más beneficiosa. De hecho, la empresa que trabaja dede 2003 mostró buenos resultados financieros solamente en julio-septiembre de 2016. En el tercer trimestre del año pasado la empresa volvió a repetir el éxito de 2016.
Por lo tanto, es recomendable comprar las acciones de Tesla. Este año se encarecerán 4% hasta 335 dólares por cada acción.
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Un motivo para crecer: Número de tarjetas Visa alcanzó 3,3 mil millones
El sistema de pagos más grande del mundo ha logrado alcanzar en el pasado trimestre 3 mil millones de beneficio neto que representa un crecimiento del 18% en comparación con los datos del trimestre previo. Este resultado ha sido posible gracias a dos factores: primero, la cantidad de tarjetas ha aumentado el 4% y segundo, el número de las transacciones con el uso de estas tarjetas ha subido hasta el 11%. De ese modo cada acción de Visa cuesta ahora 1,3$ mientras que el año pasado costó 1,07$.
Pero lo que realmente impulsó el crecimiento de las acciones no fue la cantidad de tarjetas emitidas, sino el número de transacciones realizadas con cada ejemplar en el uso. En el trimestre pasado el más popular sistema de pago operó 34 mil millones de transacciones, es decir, el 11% más que el mismo período anterior.
Sin embargo, cuando se publicó la estadística las cotizaciones de Visa se bajaron hasta el +2%. Los analistas de Libertex resaltan que a pesar de que la compañía sigue siendo el principal beneficiario de los pagos electrónicos en el mundo, su desarrollo retrocede de una manera natural. Hay pronósticos que estiman que habrá una caída en los ritmos de consumo que afectará la expansión del sistema de pago.
Otros expertos subrayan que al mismo tiempo se mantiene el potencial del desarrollo de los pagos electrónicos lo que puede mejorar la capitalización de Visa en el futuro. Por eso la multinacional conserva el potencial del crecimiento del margen a plazo largo.
Preparado por Iván Marchena, experto analítico de Libertex
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Los resultados de 70% empresas estadounidenses que publicaron la estadística son muy positivos
Los índices bursátiles crecieron debido a la estadística sólida de las principales compañías de EE.UU. En febrero Dow Jones y Nasdaq seguirán creciendo debido a los logros del mes pasado.
Ahora 46% de las empresas que forman parte del índice S&P 500 presentaron sus resultados financieros en el cuarto trimestre del año pasado. 70% de ellas superó las expectativas de los analistas financieros. Enero de 2019 es el mejor comienzo de año en décadas, señalan los scouts financieros de Libertex.
En febrero los inversores de Wall Street planean adquirir los bonos de las corporaciones de EE.UU. Hay varios hechos que favorecen la estrategia expansionista. Los resultados del gigante farmacéutico Alexion Pharmaceuticals superaron las proyecciones de expertos, y sus acciones crecieron drásticamente. General Motors anunció que estaba considerando la posibilidad de invertir 2,7 mil millones de dólares en Brasil de 2020 a 2024. Además, la empresa planea despedir alrededor de 4000 empleados, lo que significa la reducción de costos. Por consiguiente, los inversores empezaron a comprar las acciones del principal productor de automóviles.
En general, todos tratan de aprovecharse de las noticias positivas que produjo la semana pasada la Reserva Federal. La FED anunció que iba a hacer una pausa en el proceso de endurecimiento de la política monetaria y crediticia. Sin embargo, hay que ser muy atento. La pausa declarada por el regulador estadounidense no significa que en el futuro cercano no haya turbulencias en el mercado.
Preparado por Iván Marchena, experto analítico de Libertex
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Mercado de criptodivisas crece en el contexto del posible lanzamiento de la criptomoneda de JP Morgan
Uno de los bancos principales de Estados Unidos anunció que posiblemente lanzaría su propia criptodivisa. En este contexto el tipo de cambio de Bitcoin creció 0,59% en 24 horas y alcanzó la marca de 3576,17 dólares. La capitalización de esta moneda es 63,6 mil millones de dólares. Según Libertex, Ethereum creció 1,24% hasta 121,1 dólares, su capitalización llegó hasta 12,9 mil millones de dólares. Ripple en 24 horas logró aumentar 0,66% hasta 0,302 dólares con la capitalización de 12,5 mil millones de dólares. La renovación del sistema de Ripple favorece la apreciación de esta moneda. Litecoin creció 3,1% hasta 41,9 dólares con la capitalización de 2,6 mil millones de dólares.
La capitalización del criptomercado subió hasta 120,8 mil millones de dólares.
La noticia negativa para criptomonedas fue la información sobre la vulnerabilidad fatal de Coinbase, por la que la bolsa pagó 30 mil dólares.
Los scouts financieros consideran que el mercado seguirá al alza debido al efecto positivo del posible lanzamiento de la moneda de JP Morgan Chase.
Equipo analítico de Libertex
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Petróleo tiene muy buenas perspectivas
A pesar del aumento de reservas en EE.UU., el nivel de oferta de petróleo sigue bajando por tercera semana consecutiva
Las cotizaciones del petróleo de la marca Brent después de la publicación del informe del Departamento de Energía de EE.UU. superaron el nivel importante de 63,50 dólares por el barril. El crecimiento se debe tanto a los factores técnicos (63,50 es el nivel de resistencia) y fundamentales:
- El informe de la OPEP del 12 de febrero indicó que los países miembros redujeron el nivel de producción en 930 mil barriles diarios (hasta 30,83 millones).
- Según el Departamento de Energía de EE.UU. publicado el 13 de febrero la oferta global se redujo en 1,4 millones de barriles diarios debido a la reducción de la producción en la OPEP+.
- La crisis política en Venezuela puede causar los cortes de suministros al mercado global de petróleo. Ahora se produce 1 millón de barriles diarios. Próximamente la producción puede bajar hasta 0,7 millones de barriles diarios.
- La OPEP confirmó que acuerdo de cuotas seguirá vigente hasta abril (previamente debía expirar en marzo).
En este contexto los scouts financieros recomiendan abrir las posiciones a mediano plazo con el objetivo en 69,50 dólares.
Equipo analítico de Libertex
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Factores de la semana pasada siguen actuales
Mercado de valores
La tranquilidad dominaba los mercados globales financieros ayer debido al día feriado en EE.UU. Los índices bursátiles de Europa Occidental ayer crecían en el marco de 0,3%. Los mercados regionales tenían una dinámica muy buena debido a la posible reconciliación entre EE.UU. y China y a la declaración del banco de Alemania sobre la desaceleración económica en Europa. El regulador indicó que el crecimiento más lento no se transformaría en la recesión económica, porque la industria automotriz se está desarrollando y el mercado laboral sigue sólido.
Mercado de divisas
Los mismos factores influyen en el mercado de divisas. El tipo de cambio euro-dólar trató de consolidarse por encima de 1,13 después de la dinámica negativa de la semana pasada cuando el par bajó hasta los mínimos de mediados de noviembre.
Mercado de materias primas
Según Libertex, el precio de Brent bajó se oscilaba entre 66,21 y 66,84 dólares por el barril. Es decir, el oro negro se consolidó por encima de 66 dólares, renovando el máximo del 20 de noviembre. La información publicada por la OPEP y la Agencia Internacional de Energía siguen vigentes. Hay factores negativos para el precio de petróleo. Parece que todavía no se cortan las exportaciones de Venezuela. La India aumentó las importaciones de este país hasta 620 mil barriles diarios (en enero Delhi compraba solo 400 mil barriles). Ahora es uno de los principales compradores del petróleo venezolano.
Equipo analítico de Libertex
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La temporada navideña fue exitosa: Walmart ganó 70% más
Los inversores se impresionaron con el informe de Walmart. El beneficio neto creció 70%, y los valores de la empresa subieron 5%.
El crecimiento de la economía de EE.UU. apoyó la demanda de consumidores – muchos bienes fueron comprados en Walmart en vísperas de las fiestas del fin de año. Desde noviembre hasta diciembre las ventas crecieron 4,2% frente a las expectativas de 3,3%. El comercio online creció43% en comparación con el mismo período del año pasado debido a la posibilidad de retirar el pedido en el local indicado y el delivery de productos alimenticios, así como a la expansión de variedad en Walmart online.
El ingreso total de la empresa en el trimestre anterior creció 1,9% hasta 138,8 mil millones de dólares. Es 0,1% más de lo que fue pronosticado por analistas. Los beneficios netos superaron 3,7 mil millones de dólares, creciendo 69,5%. El beneficio por cada acción es de 1,27 dólares frente a 0,73 del año pasado.
A pesar de buenos resultados trimestrales Walmart no cambió las proyecciones para este año financiero. Se espera que el volumen de ventas expandirá 2,5-3%, los ingresos crecerán 3% gracias a la compra de la tienda online hindú Flipkart y el volumen de ventas online ascenderá 35%.
Por lo tanto, es recomendable comprar las acciones de Walmart. Según Libertex, en un año pueden acumular 3,62% y llegar hasta 106,93 dólares por acción.
Equipo analítico de Libertex
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Criptomercado sigue al alza
La tendencia alcista se desarrolla en el mercado de criptodivisas. Los inversores reaccionan a las noticias positivas muy importantes para el mercado. El primer factor es el futuro lanzamiento de la criptomoneda del gigante financiero estadounidense Morgan Chase. Asimismo, los inversores tomaron nota del contrato de venta de fertilizantes entre Paraguay y Argentina que fue pagado en Bitcoin. Además, el jefe de Tesla Ilon Musk constató que criptodivisas eran más cómodas que otros medios de pago.
Sin embargo, hay noticias negativas. La empresa china de mining Bitmain anunció que en el tercer trimestre de 2018 perdió 500 millones de dólares debido a la caída del criptomercado.
En este contexto el criptomercado ha de seguir creciendo. Los factores fundamentales positivos por ahora predominan y el mercado está recuperando lo perdido el año pasado. No se espera que a largo plazo alcance los niveles récord del fin de 2017-comienzo de 2018, pero puede consolidarse a niveles promedios.
Según Libertex, el tipo de cambio de Bitcoin ayer subió 4,98% hasta 3897 dólares con la capitalización total de 69,3 mil millones de dólares Ethereum encareció 0,49% hasta 142,5 dólares, siendo la capitalización de esta moneda de 15,2 mil millones de dólares. XRP en 24 horas subió 0,62% hasta 0,325 por cada moneda Ripple con la capitalización 13,5 mil millones de dólares. Litcoin se apreció 1,47% hasta 47,6 dólares con la capitalización de 2,9 mil millones de dólares. La capitalización del mercado de criptodivisas es 133,4 mil millones de dólares.
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Mercado de criptodivisas bajará a mediano plazo
La estabilidad predomina en el mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo Ethereum baja después del hardfork de Constantinople que tuvo lugar ayer.
El tipo de cambio de Bitcoin bajó 0,55% hasta 3799 dólares con la capitalización de 67,8 mil millones de dólares. Ethereum perdió 1,32% hasta 134m6 dólares por cada moneda con la capitalización de 14,4 mil millones de dólares a pesar del hardfork exitoso Constantinople. Los representantes de la empresa Ethereum informaron que Constantinople perimitiría aumentar la velocidad de realización de transacciones.
XRP se encareció 1,89% en 24 horas hasta 0,318 dólares por la moneda con la capitalización de 13,1 mil millones de dólares. Litecoin subió 0,22% hasta 45,9 dólares con la capitalización de 2,8 mil millones de dólares.
La capitalización total del criptomercado alcanzó 130,3 mil millones de dólares.
Hardfork de Ethereum que fue postergado debido a la vulnerabilidad del código es un acontecimiento bastante esperado por los inversores. Sin embargo, su realización no apoyó el tipo de cambio de criptodivisas. Los scouts financieros de Libertex creen que criptomonedas seguirán bajando. Bitcoin llegará hasta 3700 dólares, Ethereum – hasta 130 dólares, XRP – hasta 0,3 dólares, Litecoin – hasta 44 dólares.
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Petróleo regresa a los máximos de 3 meses, euro tiende a consolidarse a nivel de 1,14 dólares
El precio de petróleo de la marca Brent (el futuro de mayo) el fin de semana subió 0,23% hasta 66,46 dólares por el barril. El mercado de oro negro se estabiliza cerca de los máximos del noviembre pasado. Está recuperando lo perdido últimamente. Cabe recordar que la última caída fue provocada por el twit del presidente de EE.UU. Donald Trump que se quejó de los precios altos. El petróleo se depreció un 3%.
Ahora la dinámica positiva del petróleo se basa en rumores de que EE.UU. puede firmar el acuerdo comercial con China. Se espera que los líderes de estos países lo harán a mediados de marzo. La reconciliación comercial entre Washington y Beijing favorecerá el crecimiento de la economía mundial y, por consiguiente, la demanda de hidrocarburos.
Al mismo tiempo la decisión sobre la prórroga hasta el fin de 2019del acuerdo de cuotas de la OPEP+ no ha sido tomada todavía. Las partes van a analizar el estado del mercado antes de hacerlo, señalan varios políticos. Sin embargo, es muy probable que el acuerdo se firme, porque el ministro de energía Arabia Saudí está dispuesto a hacerlo.
El acuerdo de cuotas vigente fue firmado en diciembre de 2018. Se estipula que los países de la OPEP+ tienen que bajar la producción en 1,2 millones de barriles diarios en conjunto desde enero hasta junio de 2019.
El tipo de cambio del par euro-dólar sigue creciendo. Trata de consolidarse a nivel de 1,14. Se debe al aumento de la propensión al riesgo de los inversores. Esta tendencia se desarrolla después de la publicación de la estadística macroeconómica de la zona de euro y de China. El índice de la actividad comercial en la esfera industrial de China subió hasta 49,9. El mes pasado estaba a nivel de 48,3 y se esperaba que subiera nada más que 0,2 puntos básicos.
Según Libertex, el viernes euro subió 0,1% frente a dólar y alcanzó 1,1381.
Equipo analítico de Libertex
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Victoria’s Secret planea triplicar el número de tiendas cerradas. Es una señal de reformas
La empresa L Brands que controla la red de tiendas de lencería anunció que iba a cerrar 53 locales en América del Norte en 2018. Bloomberg informa que esta cifra supera tres veces más la cantidad de tiendas cerradas el año pasado.
La decisión fue tomada en el contexto de la deterioración de los indicadores principales de esta marca. En el trimestre pasado las ventas de Victoria´s Secret bajaron 5% hasta 2,53 mil millones de dólares y las ventas comparativas se redujeron en 3%. Después de la publicación de la estadística decepcionante los valores de L Brands perdieron 8,6%.
Las ventas comparativas van bajando desde 2017. La empresa no pudo mejorar la situación incluso en el período navideño que es el tiempo más favorable para las tiendas de este tipo.
Victoria’s Secret es criticada por la falta de flexibilidad. La marca no quiere adaptarse a las últimas tendencias del mercado de lencería y sigue produciendo los modelos excesivamente complicados y demasiado caros. Además, muchos compradores prefieren adquirir la ropa por Internet y dejan de comprar en las tiendas clásicas. El error principal de Victoria’s Secret es la inhabilidad de adaptarse al mundo actual. La empresa va a perder sus posiciones y ceder el liderazgo a los gigantes del comercio online que son Amazon y Target.
La situación complicada que atraviesa la marca Victoria’s Secret afectó a la empresa matriz. L Brands ganó 18,67% menos en el cuarto trimestre de 2018 en comparación con el mismo período de 2017. La empresa espera que cada acción en 2019 rendirá 2,2-2,6 dólares.
Los inversores reaccionaron de una manera negativa a esta información. El precio de cada título de L Brands bajó 8,6%. Sin embargo, los scouts financieros de Libertexindican que la reducción del rendimiento de cada acción por la empresa es una señal positiva. L Brands trata de cambiar el modelo de Victoria’s Secret. Este año las reformas pueden tener efecto y las cotizaciones de la compañía crecerán 13% hasta 31 dólares por cada acción.
Equipo analítico de Libertex
Libertex es una de las plataformas más modernas e innovadoras en el mundo del trading
Atención: Rentabilidad en el pasado no significa la rentabilidad en el futuro. Cualquier pronóstico tiene solo un carácter informativo, y no es una garantía.

Ford invertirá dinero en Volkswagen. Es la parte de reestructuración de modelo de negocios de la empresa estadounidense
El conglomerado alemán Volkswagen decidió invertir 1,7 mil millones de dólares en una empresa conjunta con su competidor Ford Motor. La compañía que se planea crear se ocupará del desarrollo de las tecnologías de vehículos autónomos. Cada empresa controlará la mitad del negocio, informa The Wall Street Journal.
En la primera etapa Volkswagen invertirá 600 millones de dólares. 1,1 mil millones de dólares se destinarán al presupuesto de investigaciones y desarrollo del futuro negocio conjunto. Deutche Bank calificó positivamente la asociación de dos gigantes de la esfera de automóviles y recomendó comprar las acciones de Ford Motor.
Además, la empresa estadounidense anunció que invertiría 11 mil millones de dólares en el desarrollo de automóviles eléctricos hasta 2022. Adicionalmente la empresa gastará 800 millones de dólares en sus propios estudios de la tecnología de producción de automóviles autónomos.
En este contexto es recomendable invertir en Ford Motors esperando que en los próximos 12 meses las cotizaciones subirán 35% hasta 12 dólares por acción. Parece que los inversores todavía no llegaron a evaluar adecuadamente las ventajas que tendrá Ford gracias a la producción de camiones en EE.UU., la reestructuración de su modelo de hacer negocios en todo el mundo y la economía de recursos que generará la asociación con Volkswagen.
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Tesla dejará de vender sus autos en los concesionarios. La empresa puede ganar menos
Tesla anunció que el principal canal de ventas de sus productos será Internet. Terminará de vender autos a través de la red de concesionarios. En América del Norte los clientes pueden adquirir su Tesla en un minuto por medio de una llamada. Se planea que próximamente será posible hacerlo en todo el mundo. Tras el anuncio de cancelación de ventas offline las cotizaciones de Tesla bajaron 4%.
Entre otros factores la dinámica negativa de las acciones se debe a la información sobre la posible ausencia de beneficios en el primer trimestre de este año. El director general de la empresa Ilon Musk anunció que este escenario era posible el 28 de febrero. Esta información contradice a sus propias palabras – antes él decía que la empresa iba a tener beneficio.
¿Para qué se cierran las tiendas?
El cierre de las tiendas offline es necesario para que la empresa pueda bajar los costos de marketing y ventas. La optimización permitirá bajar el precio de coches. Es que se planea que el modela más barato de Tesla Model 3 costará 6% menos o 35 mil dólares.
Ya no habrá concesionarios más. La mayoría de 130 puntos de venta se cerrará próximamente. Seguirán funcionando varios locales, pero se utilizarán como centros de exposiciones o centros de servicio.
Otros cambios
Musk informó que la mejora de servicio es la prioridad de la empresa en 2019. El mantenimiento de autos será más accesible para los clientes. Además, ahora será posible devolver el auto en el transcurso de siete días después de adquisición. El auto para devolución tiene que pasar menos de 1000 millas.
¿Será eficiente dicha estrategia?
La necesidad de bajar el precio de Model 3 se hará más urgente después del 1 de julio de este año cuando se disminuya 50% el beneficio fiscal para los automóviles eléctricos que se venden en EE.UU. Esto encarecerá el auto en 1875 dólares. El fin de 2019 la desgravación fiscal no se aplicará más.
Por eso, la estrategia de reducción de costos puede ser eficiente a mediano plazo. El aumento de precio siempre afecta la demanda. La maniobra de la compañía permitirá suavizar los efectos negativos. Según las proyecciones de la sección de scouts financieros de Libertex, este año las acciones de empresa crecerán de una forma moderada. Pueden acumular 4% y llegar hasta 332 dólares por acción.
Equipo analítico de Libertex
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Las fábricas del Reino Unido se preparan para el invierno cuyo nombre es Brexit
La producción en las empresas británicas crecía debido a los pedidos de reaprovisionamiento, la reducción de demoras de suministros y entregas. Las compañías tratan de consolidar sus posiciones debido a los riesgos de un Brexit duro. Si se realiza este escenario, las empresas tendrán que trabajar con sus contrapartes europeas en las condiciones financieras y aduaneras completamente diferentes.
En febrero el índice de gestión de compras (PMI, según sus siglas en inglés) creció en 59,1 puntos. Esto indica que las empresas acumulan las reservas. Si comparamos los indicadores del G7, podemos constatar que es la mejor dinámica. Pero 70% de las fábricas informó que la preparación de reservas no se debe al desarrollo económico, sino a la ambigüedad provocada por Brexit.
El Reino Unido y la Unión Europea tenían previsto desintegrarse completamente a partir del 29 de marzo. Pero los políticos británicos siguen discutiendo sobre la opción más beneficiosa para el Reino Unido. No existe consenso sobre el plan de la salida de la UE. Es posible que Gran Bretaña perderá todas las ventajas de la participación en el bloque comercial, pero seguirá sufragando los costos debido al nivel alto de integración.
Ahora hace falta observar meticulosamente el proceso de negociaciones entre Londres y Bruselas, y fijarse en el desarrollo del discurso político en el Reino Unido. La semana pasa Theresa May indicó que era posible prorrogar el plazo de desintegración. El partido laborista apoyó la idea de realizar el referendo adicional sobre la necesidad de salir de la UE. Todas estas noticias favorecieron el encarecimiento de la libra esterlina frente al dólar. Los scouts financieros de Libertex recomiendan jugar a corto plazo con la libra, siguiendo la estrategia de comprar con el rumor y vender con la noticia.
Equipo analítico de Libertex
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Maniobras del gobierno no salvarán el peso argentino. La devaluación es inminente
La economía argentina perdió 2.6% en 2018, conforme a la oficina nacional de estadísticas INDEC. El diciembre pasado la economía perdió 7% en comparación con el mismo período de 2017. Esta noticia confirma la magnitud de la caída del año pasado. En términos económicos se puede oficialmente decir que el país está pasando por la temporada de recesión después de dos trimestres negativos consecutivos. Esto pone bajo el riesgo las perspectivas de reelección del presidente de Argentina Mauricio Macri.
Según INDEC, la economía del país va contraendose durante nueve meses consecutivos. La cifra anual se hizo más favorable en comparación con el año pasado debido al crecimiento registrado en el primer trimestre de 2018. Es decir, el gobierno controlaba la situación económica sólo tres meses de doce. En abril empezó la crisis de divisa que provocó la pérdida del 50% de valor de la moneda nacional frente al dólar estadounidense. Para salvar la situación el gobierno tuvo que pedir el préstamo del Fondo Monetario Internacional. El organismo internacional autorizó el crédito de 57 mil millones de dólares. Los expertos indican que los planes de devolución de deuda elaborados por el gobierno no son dignos de confianza.
El oficialismo espera que la economía se recuperará moderadamente este año. Todos desean que la recuperación empieza antes de las elecciones presidenciales a celebrarse el 27 de octubre de este año. Pero el propio FMI es menos optimista. El organismo indica que la economía argentina bajará 1,6%.
Además, el gobierno intenta mantener el peso fuerte, pero ya no logra hacerlo. Si hace dos-tres meses el peso se acercaba al nivel inferior de la banda cambiaria formalizado en el acuerdo con el FMI (34 pesos), ahora el precio de 1 dólar supera 40 pesos. Los scouts financieros de Libertex señalan que la Reserva Federal de Estados Unidos no ha cambiado su tasa de interés todavía, por eso se puede constatar que se está fracasando la política cambiaria del gobierno. Parece que la Casa Rosada intentaba repetir el escenario del comienzo de gestión cuando el dólar se aplastaba, y volvió a fracasar. Es decir, esperemos el encarecimiento dramático del dólar después de las elecciones.

Oro en 2019: ¿invertir o no?
En 2018 el oro no fue el activo suficientemente beneficioso. El año pasado el precio de este metal precioso bajaron 2%. ¿Qué pasará en 2019?
En 2018 los factores principales que moderaban la apreciación del oro eran los siguientes. Primero, el aumento de las tasas de interés, la expansión económica de Estados Unidos y la consolidación del dólar estadounidense. Pero en 2019 dichas tendencias pueden cambiar la dirección.
Hay muchos riesgos políticos y una fuerte incertidumbre económica. El principal factor de incertidumbre es Brexit. Entre otros hechos alarmantes se puede destacar la tensión comercial entre China y EE.UU., el posible comienzo de la guerra entre la India y Pakistán, el encarecimiento del petróleo que complicará el desarrollo económico de los países exportadores. Por eso los bancos centrales de la mayoría de países del mundo están aumentando el porcentaje del oro en sus reservas.
Desde agosto de 2018 el metal precioso se está encareciendo. La decisión de no aumentar las tasas de la Reserva Federal de EE.UU. puede estimular aún más la apreciación del oro. Si el precio supera 1300 dólares, nuevos inversores entrarán en el mercado, aumentando adicionalmente la demanda.
En este contexto el equipo analítico de Libertex recomienda tener 10% de sus activos en el oro. Es que es un activo seguro reconocido a nivel mundial. El objetivo de este metal precioso para este año es 1350 dólares. Varios analistas indican que metal amarrillo puede ascender incluso hasta 1400 dólares.
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